https://www.youtube.com/embed/ACC5KCPRt_U

글로벌 재생에너지 전환의 열쇠: 아르헨티나 모델에서 배우는 투자 유치 전략

아르헨티나는 불과 6년 만에 전력망에 재생에너지가 거의 없던 나라에서, 어떤 날에는 풍력과 태양광이 전력의 거의 40%를 공급하는 국가로 변모했습니다. 이는 정치적, 경제적 위기로 전 세계에 알려진 나라에서 벌어진 일입니다. 세계 4위의 셰일 오일 매장량과 2위의 셰일 가스 매장량을 보유한 세계적인 석유 및 가스 산업의 본고장에서 어떻게 이런 일이 가능했을까요? 그리고 이 성공을 전 세계로 확산시킬 수 있는 방법은 무엇일까요?

저는 재생에너지를 현실로 만드는 데 제 경력 전체를 바쳤습니다. 민간 에너지 부문, 정부, 그리고 제3 부문에서 일하면서, 저는 개발도상국 시장에서 에너지 전환을 성공시키기 위한 핵심은 투자자들이 그들의 투자를 보호하도록 돕고, 신뢰가 없는 곳에 신뢰를 구축하는 것이라는 점을 깨달았습니다. 이는 현실 경제학의 기본적인 첫걸음입니다. 아르헨티나의 사례를 통해 이 프레임을 자세히 살펴보겠습니다.

아르헨티나의 역설: 풍부한 자원과 반복되는 위기

재생에너지를 처음 생각했을 때 저는 항상 두 가지 질문을 스스로에게 던졌습니다. 첫째, 왜 우리는 놀라운 재생 가능 자원 대신 화석 연료를 사용하고 있었는가? 둘째, 왜 우리나라는 반복되는 경제 위기를 겪고 있었는가? 그리고 저는 이 두 질문이 서로 연결되어 있다는 것을 발견했습니다.

화석 연료는 쉽고 실용적이며 오랫동안 명백한 선택이었습니다. 고농축 에너지원이지만 더러웠죠. 하지만 누가 정말 신경 썼을까요? 반면, 재생에너지는 수십 년 동안 거의 제로에 가까운 운영 비용으로 청정 에너지를 생산하기 위해 상당한 초기 투자가 필요합니다. 이는 장기적으로 볼 때 화석 연료와 경쟁할 수 있게 만들지만, 아르헨티나와 같이 위험한 시장에서는 장기 투자가 큰 도전 과제였습니다.

경제 위기에 대한 두 번째 질문의 답은 이렇습니다. 저는 항상 이것이 정치와 제가 ‘잘못된 관리(mismanagement)’라고 부르는 것 때문이라고 생각했습니다. 그러나 그 안에 다른 무엇인가가 있었습니다. 바로 에너지였습니다. 아르헨티나는 천연자원이 매우 풍부한 나라이지만, 우리는 수십 년 동안 화석 연료를 수입해 왔습니다. 그리고 물론, 우리가 가진 적이 없는 돈으로 지불해야 하는 연료였죠. 따라서 에너지 전환을 정말로 성공시키려면 장기적인 민간 투자를 유치할 방법을 찾아야 한다는 것이 분명해졌습니다. 만약 우리가 성공한다면, 기후 변화와 우리가 가지고 있지 않은 경화를 에너지 수입에 소비하는 경제적 부담이라는 두 가지 문제를 동시에 해결할 수 있을 것입니다.

아르헨티나는 1990년 이래로 네 번이나 재생 가능 자원을 개발하려고 시도했지만 매번 실패했습니다. 왜냐하면 화석 연료에서 재생에너지로의 전환은 TED 강연에서 누군가가 “해야 한다”고 말해서 일어나는 것이 아니기 때문입니다. 그것은 “편리하기” 때문에 일어납니다. 특히 개발도상국 시장에서 ‘편리하다’는 것은 구매자와 판매자 모두에게 경제적으로 실행 가능해야 함을 의미합니다.

이 지점에서 저는 우리나라가 세계에서 장기 투자하기 가장 어려운 나라 중 하나라는 것을 알게 되었습니다. 왜 그랬을까요? 역사적으로 우리는 도중에 규칙을 바꾸는 습관이 있었기 때문입니다. 여러 행정부를 거치는, 네다섯 번의 정권이 바뀌는 투자에 돈을 넣도록 투자자를 설득한다는 것이 무엇을 의미하는지 상상할 수 있습니까? 2000년대 초반, 우리는 10일 만에 5명의 대통령을 가졌습니다. 너무 위험한 거죠. 그래서 여기서는 단기 투자 규칙이 적용됩니다. 풍력이나 태양광 발전소를 짓고 몇 년 안에 투자금을 회수하고 싶다면, 결과적으로 에너지 단위당 비용이 너무 비싸 화석 연료와 경쟁할 수 없게 됩니다. 재생에너지가 비싸다구요? 물론 아닙니다. 하지만 장기적인 관점으로 건설해야 합니다. 다른 방법은 없습니다.

신뢰 구축을 위한 법적, 제도적 기반 마련

그래서 저는 그것을 바꾸려고 결심했습니다. 시민 사회에서 법적 틀, 즉 정치적 우산을 만드는 일을 시작했습니다. 이것은 우리나라의 모든 파벌이 하나의 대의명분 뒤에 단결할 수 있도록 허용하는 것이었습니다. 우리는 놀라운 재생 가능 자원을 개발하고, 화석 연료 소비를 줄이며, 에너지 수지를 절약해야 했습니다. 우리는 정부 교체로 쉽게 무효화될 수 없는 프로그램, 즉 모두가 재생에너지가 깨끗하거나 친환경적이기 때문이 아니라 ‘편리하기’ 때문에 반드시 실현되어야 한다는 데 동의하는 국가적인 초당적 정책이 필요했습니다.

막대한 노력과 2년 이상의 좌절 끝에, 저는 해냈습니다. 우리는 의회 거의 모든 의원들이 국가 재생에너지법을 지지하도록 설득하는 데 성공했습니다. 깊은 정치적 양극화와 석유 및 가스 산업의 끊임없는 반대로 점철된 나라에서 상상하기 어려웠던 일이었습니다. 하지만 우리는 성공했습니다. 그 이유는 주장이 명확하고 간단했기 때문입니다. 투자자들에게 진정한 정치적 합의와 장기적인 단결을 보여줌으로써 시작한다면, 국가에 경제적으로 이득이 될 것이라는 점이었죠. 결국, 이 법은 양원에서 94%의 지지를 받아 통과되었습니다. 역사적인 일이었습니다.

혁신적인 금융 보증 메커니즘: 투자자 보호의 3단계 전략

법이 통과된 후, 저는 계획의 다음 단계인 구현으로 넘어갔습니다. 저는 행정부, 즉 에너지부에 초청되어 우리나라의 에너지 미래를 바꿀 수 있는 프로그램을 설계할 수 있는 특권을 가졌습니다. 그리고 어디서부터 시작해야 할지 알고 있었습니다. 우리는 에너지 프로그램의 신용 등급을 개선하고, 그것을 국가의 신용 등급에서 분리해야 했습니다. 그렇게 함으로써 국제 자본을 끌어들이고 가격을 낮춰 재생에너지가 화석 연료와 경쟁할 수 있도록 만들 수 있었습니다.

그래서 우리는 독특한 투자 보증 체계를 설계했습니다. 저는 이것을 ‘최악의 시나리오 폭포수’라고 부르고 싶습니다. 이는 세 단계로 구성됩니다.

1단계: 에너지 지급 보증 (Energy Payment Guarantee)

• 정부가 사전에 설정한 기금으로, 유틸리티와 같은 구매자가 어떤 이유로든 에너지 판매자(풍력 또는 태양광 발전소 뒤의 투자자)에게 지불할 수 없는 금액을 대신 지불합니다.

이것만으로는 충분하지 않다는 것을 알고 있었습니다. 아르헨티나 정부가 과거 경제 위기에서 통화 전환을 중단하고 해외 송금을 제한한 사례가 많았기 때문입니다. 그래서 투자자들에게 추가적인 보호층을 제공해야 했습니다.

2단계: 조기 계약 종료 지급 보증 (Early Termination Payment Guarantee)

• 투자자들이 투자를 확정하기 전에 미리 국고채를 지급했습니다. 정부가 어떤 결정을 내리더라도 투자금은 돌려받을 수 있다고 약속했습니다.

하지만 여전히 무언가 빠져 있었습니다. 국제 자본을 유치해야 한다는 것을 알고 있었기 때문입니다. 지금까지 우리는 아르헨티나 내부의 문제로부터 투자자들을 보호했지만, 불행히도 과거에 발생했던 것처럼 아르헨티나가 국가 채무를 불이행하는 상황으로부터는 보호하지 못했습니다. 돈은 기억을 가지고 있기 마련입니다.

3단계: 국제적 안전망 (International Backstop)

• 주권 정부의 의무를 보증하기 위한 세 번째 단계의 보증을 제공하기로 결정했습니다. 우리는 세계에서 가장 위험도가 낮은 기관 중 하나인 세계은행과 7억 5천만 달러를 협상했습니다. 즉, 우리는 투자자들에게 무슨 일이 일어나든, 그들이 원하는 통화로, 원하는 전 세계 어느 곳에서든 투자금을 돌려받을 수 있다고 말했습니다.

이제 상황이 달라진 거죠. 국제 금융의 물꼬가 트이기 시작했습니다. 실질적으로 이것이 무엇을 의미할까요? 제가 취임하기 전, 아르헨티나는 태양광 분야에서 350달러 범위로 계약을 협상하고 있었습니다. 장기 계약이었지만 단기적 관점으로 인해 매우 비쌌고, 물론 화석 연료와 전혀 경쟁할 수 없었습니다. 편리하지 않았죠. 불과 6개월 만에 우리는 가격을 7분의 1로, 50달러 범위로 낮췄습니다. 우리는 경제에 110억 달러를 유치했습니다. 현재 전국적으로 200개 이상의 프로젝트가 가동 중이며, 어떤 날에는 아르헨티나 전력의 거의 40%가 풍력과 태양광에서 나옵니다. 그리고 이 나라는 현재 연간 20억 달러 이상의 경화를 절약하고 있습니다. 이는 자산 수명 동안 400억 달러 이상에 해당하며, IMF에 대한 국가의 총 부채(세계에서 가장 큰 규모)와 맞먹는 금액입니다. 3억 톤 이상의 CO2 배출량도 줄였습니다. 이것이 잘 구조화되고 신뢰할 수 있는 프로그램이 제공할 수 있는 진정한 영향입니다.

눈부신 성과와 글로벌 확산 가능성

저는 이것이 아르헨티나만의 문제가 아니라는 것을 알고 있었습니다. 전 세계 국가의 70% 이상이 비슷한 어려움을 겪고 있습니다. 그래서 몇 년 전 정부를 떠나, Climate Breakthrough의 지원을 받아 비영리 단체를 설립했습니다. 이 단체는 개발도상국 정부들이 대규모 재생에너지를 설계하고 구현하는 것을 지원합니다. 저는 제가 취임했을 때 가지고 싶었지만 없었던 것을 다른 사람들에게 제공하고 싶었습니다. 즉, 앞으로 나아갈 길을 설계하고 문서를 함께 작성해 줄 진정한 파트너, 전 세계, 특히 개발도상국 시장에서 재생에너지 프로젝트를 구조화하는 데 실제적인 경험을 가진 세계적 수준의 전문가 팀에 접근할 수 있게 해주는 파트너를 말입니다. 저는 iTrust와 같이 설립되어 바로 사용할 수 있는 우리의 보증 기금과 같은 구체적인 도구를 제공하고 싶었습니다.

우리 단체의 이름은 RELP(Real and Possible의 약자)입니다. 우리는 동남아시아, 아프리카, 라틴 아메리카 및 카리브해의 개발도상국 시장 전반에 걸쳐 정부를 지원하고 있습니다. 모든 전력망과 그 너머에 재생에너지가 뿌리내릴 때까지 멈추지 않을 것입니다. 핵심은 안정성을 구축하고, 신뢰를 쌓으며, 재생에너지를 단순히 ‘옳은 일’이 아니라 ‘가장 편리한 일’로 만드는 프로그램을 설계하는 것입니다. 감사합니다.